지난주 펀드시장은 주식형은 물론 채권형 펀드마저 안정을 되찾는 모습을 보였다. 특히 대규모 자금이탈 양상을 보이던 MMF의 설정금액 감소세가 둔화돼 투신 관계자들이 안도의 한숨을 내쉬었다. 지난 14일 공시된 기준가격으로 펀드 수익률 및 자금동향을 조사한 결과, 주식형의 대표주자 성장형 펀드는 1주일동안 1.31%, 시가평가 채권형 펀드는 0.28%(연환산 14.6%),  MMF는 0.11%(연환산 5.5%)의 수익률을 기록했다.

채권 및 주식가격의 동반상승 덕분이다.

지난주 종합주가지수는 연기금 주식투자 자금 유입기대감과 미국증시 안정에 힘입어 1.95%, 코스닥 주가지수는 3.17% 각각 상승했고 국고채 3년물 유통수익률(가격)은 0.18% 하락(상승)했다.

그러나 국고채 유통수익률은 지난주 안정을 되찾기까지 0.15%, 0.55%, 0.27% 등 3주연속 오름세로 4주 전과 비교할 때 0.79%포인트가 상승한 상태다.

이에 따라 시가평가 채권형 펀드의 최근 1개월간 수익률은 0.22%로 여전히 바닥을 헤매고 있다. 이같은 수익률은 지난 한 주동안 수익률 0.28%보다 낮은 것이다.

채권 가격의 안정세로 MMF의 '1% 조정룰'  작동위험이 낮아지자 자금이탈 속도가 크게 둔화됐다.
MMF 설정액 감소규모는 3월 마지막주 1조7,939억원에 이어 직전주 2조7,024억원으로 크게 확대되더니 지난주에는 9,663억원에 그쳐 13일 현재 설정액이 38조8,582억원을 기록했다.

이밖의 특기할 사항은 한 때 14조원에 달했던 후순위채 펀드 규모가 지속적으로 감소, 10조원을 밑돌게 됐다는 것이다. 지난주 후순위채 펀드는 0.22%의 양호한 수익률을 올렸음에도 만기도래 기관자금의 이탈로 인해 설정액은 2,243억원이 줄어들었다.

하이일드 펀드도 속도는 느리지만 감소세가 지속되고 있다. 지난주 하이일드 펀드는 뉴하이일드가 306억원 순증했음에도 구 하이일드 펀드 설정액이 639억원 감소함에 따라 전체적으로 333억원이 순감했다.

이에 따라 하이일드 펀드설정액은 13일 현재 7조138억원을 기록, 조만간 7조선이 붕괴될 위기에 처했다. 한 때 25조원에 달했던 하이일드 및 후순위채 펀드규모가 17조원선으로 위축됨에 따라 부실채권의 농축도는 더욱 높아진 셈이다.

주식형 펀드의 경우 성장형 수익률이 1.31%에 달한데 이어 안정성장형이 0.83%, 안정형이 0.59%를 각각 기록했고 코스닥 펀드가 1.49%로 모처럼 일반성장형을 앞질렀다.

주식형 펀드 자금 감소세는 최근 들어 답보상태를 보이고 있다. 후순위채, 하이일드 등 특수형을 제외한다면 500억원이 줄어드는데 그쳤다. 연초 1500억원 수준과 비교할 때 크게 둔화된 것이다. 이는 빠져나갈 자금은 어느 정도 정리 된데다 주가의 추가하락 가능성이 낮다는 판단 때문으로 풀이된다.

운용사별로는 성장주식형 펀드부문에서 제일투신이 2.56%로 가장 높았고 템플턴 운용이 -1.83%로 가장 저조한 성적을 보였다.
템플턴은 최근 탁월한 포트폴리오 선택 능력을 보여주었으나 시장기조가 삼성전자 등 일반적인 기관선호주가 득세하면서 펀드수익률이 시장과 거꾸로 가는 모습을 보이고 있다.

시가 채권형 펀드부문(5천억원 이상)에서는 최근 채권가격 하락으로 몸살을 앓았던 외환운용이 가격 회복에 힘입어 0.45%로 가장 높았던 반면 템플턴운용이 0.21%로 가장 저조했다.
템플턴운용 입장에서는 주식, 채권 펀드 양면으로 고전을 겪은 한 주 였던 셈이다.<최상길>